Coinbase’s Current Legal Troubles Explained

شرح المشاكل القانونية الحالية في Coinbase

أغسطس 11, 2022 بواسطة admin 0

[ad_1]

مرة أخرى في شهر مايو ، أصبح إيشان واهي ، 32 عامًا ، أول شخص يتم القبض عليه على الإطلاق بتهمة تداول العملات المشفرة من الداخل.

ومع ذلك ، بطريقة ما ، هذا هو الجزء الأقل إثارة للاهتمام في هذه القصة بأكملها.

لأن ما بدأ كنصيحة غير قانونية بين Ishan وأخيه الصغير تصاعد بسرعة إلى مباراة صراخ سيئة بين Coinbase وزوجها المختل وظيفيًا للغاية ، SEC.

اذا ماذا حصل؟ ماذا فعل ايشان وكيف تم القبض عليه؟ وكيف أدت حالة قاطعة للتداول من الداخل إلى خلاف شرس بين Coinbase و SEC ، وسلسلة من الدعاوى القضائية ، والسقوط المحتمل لـ Coinbase بعد عام واحد فقط من الاكتتاب العام؟

دعنا نتحرى عن لحوم Coinbase الفوضوية مع SEC.

TL ؛ DR: مشكلة Coinbase القانونية الحالية ولحوم البقر مع SEC

إليكم جوهر ما حدث.

مرة أخرى في أبريل ، تم القبض (يُزعم) على أحد موظفي Coinbase وهو يتداول من الداخل بواسطة مجتمع التشفير على Twitter. بعد شهر ، قامت وزارة العدل بضربه هو واثنين من المتآمرين معه بتهم جنائية تتعلق بالتداول من الداخل.

ومع ذلك ، فإن هيئة الأوراق المالية والبورصات – التي تنظم ، كما تعلمون ، الأوراق المالية والبورصات – رفعت أيضًا دعاوى مدنية ضد الثلاثي ، مدعية أن تسعة من أصل 25 من الأصول المشاركة في المخطط كانت أوراقًا مالية.

Coinbase المغمورة ، منذ سنوات كان لديهم اتفاقية ضعيفة ولكن ثابتة مع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لعدم تنظيم أصول التشفير المتداولة على المنصة كأوراق مالية. لأنه إذا كانوا يتداولون الأوراق المالية ، فسيتعين على Coinbase فجأة الامتثال لمجموعة جديدة كاملة من قواعد SEC (أو المخاطرة بغرامة قدرها 100 مليون دولار مثل BlockFi).

لذلك ، في حالة إحباط ، نشرت Coinbase مدونة مالحة جدًا تنتقد لجنة الأوراق المالية والبورصات لكونها أساسًا اتصالات سيئة وتطالبهم فقط بإخبارنا ما هي القواعد وسنتبعها ، اللعنة .

لكن لجنة الأوراق المالية والبورصات قامت بشكل أساسي بإعادة تسجيل Coinbase ، قائلة لهم ، “أنتم تعرفون القواعد وكذلك نحن.”  يقال إنهم بدأوا التحقيق في Coinbase بحثًا عن انتهاكات الأوراق المالية طوال الوقت ، والتي من وجهة نظر Coinbase ، تشبه والدتك تمزق غرفتك بحثًا عن الأعشاب الضارة بعد أن قالت إنها كانت لطيفة معها.

نعم ، إنها فوضى كبيرة. ولكن هناك مزايا من كلا الجانبين ، ويجب أن نتحدث عنها لأن النتيجة ستؤثر على كل من يتداول العملات المشفرة.

لذلك دعونا نفكها إلى جزأين: قطعة التداول من الداخل وقطعة الاحتيال في الأوراق المالية.

1. قطعة التداول من الداخل

حسنًا ، ما الذي حدث لتسبب هذا الأمر برمته؟ من كان يتداول من الداخل وكيف؟

ماذا حدث في Coinbase؟

وفقًا لادعاءات وزارة العدل ، كان مدير المنتجات البالغ من العمر 32 عامًا في Coinbase ويدعى Ishan Wahi لديه معرفة مسبقة بالعملات المشفرة التي كانت على وشك إضافتها إلى قائمة الأصول القابلة للتداول في Coinbase – عملات مثل TRIBE و ALCX و GALA.

كان يعلم أيضًا أن سعرها سيرتفع على الأرجح بمجرد ظهور الأخبار.

لذلك ، بين يونيو 2021 وأبريل 2022 ، قام (يُزعم) بإخبار شقيقه نيخيل وصديقهما سمير حتى يتمكنوا من شراء العملات مباشرة قبل إعلان Coinbase عن إدراجها في القائمة. في المجموع ، زُعم أن المخطط حقق لهم أرباحًا تزيد عن 1.5 مليون دولار.

في النهاية ، اكتشف أحد الأعضاء المعروفين في مجتمع التشفير ، “Cobie” مخططهم ونشر نشاطهم المشبوه على Twitter.

كوبي على تويتر

سرعان ما تم تفجير المنشور – ودخلت Coinbase لتقول إنها ستحقق.

بعد بضعة أسابيع ، في 11 مايو 2022 ، دعا مدير العمليات الأمنية في Coinbase Ishan Wahi إلى اجتماع شخصي لمناقشة “عملية إدراج أصول Coinbase”.

من الواضح أنه أدرك أن الرقصة كانت منتهية ، وأجاب Wahi RSVP بـ “نعم” – وفي الليلة التي سبقت الاجتماع ، اشترى تذكرة ذهاب فقط إلى الهند. كما حذر شقيقه وسمير مما حدث.

لكن الشقيقين واهي قُبض عليهما في صباح اليوم التالي ، بينما ورد أن راماني لا يزال طليقًا.

تعهد إيشان واهي بأنه “غير مذنب” في 3 أغسطس 2022.

كيف تُقارن هذه الحالة بحالة التداول من الداخل في OpenSea؟

إنها نفس القصة إلى حد كبير.

إذا لم تكن قد سمعت ، فقد قدمت وزارة العدل تهمًا في 1 يونيو 2022 ، ضد ناثانيال تشاستين ، مدير المنتج السابق في NFT marketplace OpenSea ، المتعلقة بالتداول من الداخل.

تمامًا مثل Ishan ، عرف Nate أي NFTs على وشك أن يتم إدراجها في الصفحة الرئيسية لـ OpenSea. لذلك كان يشتريها سرًا مسبقًا ويعيد بيعها بمجرد أن يكتسب زخمًا داخل المجتمع (كما يُزعم).

على الرغم من أن أرباحه كانت 67000 دولار فقط ، لا يزال نيت يواجه ما يصل إلى 40 عامًا في السجن بتهمة الاحتيال وغسيل الأموال.

أعتقد أنني قد فهمت الأمر ، لكن هل يمكننا TL ؛ DR Insider Trading؟

بالتأكيد.

كما يوحي الاسم ، فإن التداول من الداخل هو عندما تتداول الأصول المالية بناءً على معلومات داخلية مميزة لم يتم إتاحتها للجمهور. إنه في الأساس “غش” في الاستثمار.

ربما تكون قضية مارثا ستيوارت هي أبرز حالة في القرن الحادي والعشرين. في عام 2001 ، تلقت نصيحة من الرئيس التنفيذي لشركة أدوية تفيد بأن الدواء الجديد الرائع قد تم رفضه للتو من قبل إدارة الغذاء والدواء. لم يعرف الجمهور بعد ، لذلك كان الرئيس التنفيذي يتصل بالأصدقاء والمطلعين ، ونصحهم بالتخلي عن أسهمهم قبل انخفاض الأسعار.

لقد فعلوا ، ولحسن الحظ ، تم ضبطهم جميعًا. وعلى الرغم من الاستعانة بجيش من المحامين ذوي الحذاء الأبيض ، ذهبت مارثا إلى السجن.

يعود جزء من سبب تعامل المنظمين الأمريكيين مع التداول من الداخل على محمل الجد – ولماذا تكون العقوبة شديدة جدًا – لسببين:

  1. إنه يضر بالسوق الحرة ، و
  2. من السهل القيام بذلك.

يمكنك فرض التداول من الداخل ولكن من الصعب للغاية منعه. كل شركة يتم تداولها علنًا على وجه الأرض لديها قدر من المعلومات المميزة التي يمكن أن تؤثر على أسعار الأسهم – كل ما يتطلبه الأمر هو تفاحة واحدة سيئة لإجراء مكالمة هاتفية إلى الخارج.

إذن ، فإن أفضل شكل من أشكال الوقاية هو الرادع في شكل عدالة سريعة وشديدة.

ماذا حدث بعد ذلك؟ ما هو التداعيات الفورية؟

بالنسبة للمبتدئين ، انتهز كل من وزارة العدل ومكتب التحقيقات الفيدرالي الفرصة لتذكير المجرمين بأن blockchain ليس مكانًا للاختباء.

قال داميان ويليامز ، محامي الولايات المتحدة للمنطقة الجنوبية من نيويورك: “رسالتنا بهذه الاتهامات واضحة: الاحتيال هو احتيال ، سواء حدث على blockchain أو في وول ستريت”.

قال مساعد مدير مكتب التحقيقات الفيدرالي مايكل ج.دريسكول: “يجب أن يُظهر إجراء اليوم التزام مكتب التحقيقات الفيدرالي بحماية نزاهة جميع الأسواق المالية – القديمة والجديدة.”

ظلت Coinbase صامتة بشأن الاعتقال ، مشيرة فقط إلى أنها “تعاونت” مع وزارة العدل وهيئة الأوراق المالية والبورصات في التحقيق. لقد قاموا أيضًا بإلغاء أي ذكر لواحي على الموقع أو في مدونة الموقع.

بدلاً من ذلك ، كان التركيز الرئيسي لـ Coinbase هو انتقاد لجنة الأوراق المالية والبورصات بسبب ما قالته الوكالة في تقريرها.

2. قطعة الأوراق المالية (واللحم البقري المستمر مع لجنة الأوراق المالية والبورصات)

بعض السياق أولاً.

منذ تأسيسها في يونيو 2012 ، سعت Coinbase جاهدة لتكون “الرجل الطيب” المطيع للعملات المشفرة ، وفقًا لقانون T.

  • عندما استدعتهم مصلحة الضرائب الأمريكية في عام 2018 لسجلات المتهربين من الضرائب المشفرة ، امتثلوا.
  • عندما طلبت منهم هيئة الأوراق المالية والبورصات الاحتفاظ ببرنامج إقراض العملة المشفرة Lend بعيدًا عن السوق في عام 2021 ، امتثلوا لذلك.
  • عندما استدعت لجنة الأوراق المالية والبورصات بشكل متقطع السجلات وشهادة الموظفين لأغراض مختلفة ، فقد امتثلوا .

في الأساس ، كانت إستراتيجية Coinbase الكاملة مع المنظمين ، “انظر ، لا نعرف ما هي القواعد لأنكم لم تكتبوا القواعد المتعلقة بتنظيم التشفير. مع ذلك ، نحن كتاب مفتوح – فقط أخبرنا إذا كنا نفعل شيئًا لا توافق عليه “.

مثال على ذلك ، تدعو Coinbase باستمرار لجنة الأوراق المالية والبورصات للقاءهم والنظر في ممارساتهم – وهو أمر لا تحلم به العديد من المؤسسات المالية. حتى أنهم سمحوا لـ SEC بفحص عملية اختيارهم للعملات المشفرة الجديدة لضمان عدم إدراج أية أوراق مالية على المنصة.

لكن قيادة Coinbase تدعي أن هيئة الأوراق المالية والبورصات كانت غامضة وغير متعاونة بشكل محبط ، وترفض توضيح ما إذا كانت قوائم Coinbase هي أوراق مالية أم لا.

بريان ارمسترونج على تويتر

إذن ، ما هي الأوراق المالية ، وما أهميتها؟

ما هي الأوراق المالية؟

الورقة المالية هي أصل مالي قابل للتداول (الأسهم ، السندات ، الخيارات ، العقود الآجلة ، سندات الدولار) الذي يجتاز اختبار Howey.

يجتاز الأصل اختبار Howey إذا كان تداول هذا الأصل يتضمن:

  • استثمار المال.
  • مشروع مشترك (أي أهداف مشتركة بين المستثمرين وأولئك الذين يبيعون الأصول).
  • توقع معقول للأرباح.

الأسهم عبارة عن أوراق مالية لأنها تكلف مالًا ، وتتضمن مشروعًا مشتركًا بين المستثمرين والشركة ، ولا يتم تداولها فقط من أجل المتعة – يتم تداولها مقابل المال.

من ناحية أخرى ، لا تعتبر NFTs أوراق مالية لأن الناس لا يشترونها بالضرورة لكسب المال. كثير من الناس يشترونها لمجرد الحصول عليها والاستمتاع بها.

الآن ، سبب أهمية كل هذا هو أن الأوراق المالية تخضع لمجموعة كاملة من القوانين واللوائح. هناك تسجيل وتقارير منتظمة وآثار ضريبية وغير ذلك الكثير.

فكر في الأمر مثل امتلاك دراجة مقابل امتلاك سيارة.

  • إذا كنت تمتلك دراجة ، فلا أحد يهتم حقًا. ليس عليك تسجيله أو دفع الضرائب أو الحصول على ترخيص أو أي شيء. أنت في الأساس خالٍ من “التنظيم”.
  • ومع ذلك ، إذا اشتريت سيارة ، فيجب عليك تسجيلها ، والتأمين عليها ، ودفع ضريبة سنوية ، والحصول على رخصة قيادة ، والحصول على فحوصات الانبعاثات السنوية ، والمزيد.

لذلك على الرغم من أن كلا من الدراجات والسيارات عبارة عن مركبات ، إلا أن إحداها غير منظمة تمامًا والأخرى منظمة مثل الجنون.

إذن ما هو التشفير؟ دراجة أم سيارة؟

أضافت Coinbase أكثر من 50 عملة مشفرة للتداول منذ عام 2012 ، ووفقًا لروايتها ، فقد سألوا لجنة الأوراق المالية والبورصات في كل مرة:

مهلا ، هل هذه دراجة أم سيارة؟ LMK ، يجب أن أعرف ما إذا كنت بحاجة للذهاب إلى DMV.

عندما أدرجوا DOGE:

مهلا ، هل هذه دراجة أم سيارة؟ LMK ، يجب أن أعرف ما إذا كنت بحاجة للذهاب إلى DMV.

عندما أدرجوا TRIBE:

يا صاحبي. هل هذه دراجة أو سيارة لا أرغب في جذبها.

نظرًا لعدم وجود إرشادات ، افترضت Coinbase أن جميع العملات المشفرة التي يزيد عددها عن 50 كانت دراجات …

Coinbase في كل مرة يسردون فيها رمزًا غير مسجل كأمان | المصدر: Giphy.com

لذا يمكنك أن تتخيل دهشتهم – وإحباطهم – عندما زعمت هيئة الأوراق المالية والبورصات ، فجأة ، أن تسعة منهم على الأقل كانت سيارات ، مما يشير بشدة إلى أن Coinbase كانت على وشك الدخول في مشكلة كبيرة لعدم تسجيلها في “DMV” “:

يُزعم أن نيخيل واهي وراماني قد اشتريا ما لا يقل عن 25 أصلًا من الأصول المشفرة ، تسعة منها على الأقل كانت أوراقًا مالية ، ثم قاما ببيعها بعد فترة وجيزة من الإعلانات لجني الأرباح.

رداً على ذلك ، نشرت Coinbase مدونتين: إحداهما تقول ، “لا ، هذه كلها دراجات” ، ومتابعة تقول ، “تحتاج Crypto إلى كتاب القواعد الخاص بها لما يمكن اعتباره سيارة.”

ولكن يبدو أن لجنة الأوراق المالية والبورصات قد توقعت هذا الرد ، قائلة: “سنواصل ضمان تكافؤ الفرص للمستثمرين ، بغض النظر عن الملصق الموضوع على الأوراق المالية المعنية”.

بعبارة أخرى ، هذه العملات المشفرة التسعة هي أوراق مالية وكانت دائمًا – بغض النظر عما يسميها Coinbase أو منشئوها.

إذن ، من على حق: Coinbase أم SEC؟

بشكل شخصي ، هناك ميزة لكلا الجانبين.

يمكنني بالفعل رؤية بعض إصدارات الحجة التالية تظهر في سلسلة من المدونات والنشرات الصحفية المستقبلية:

  • Coinbase: “كيف نكسر القواعد إذا لم تكن هناك قواعد؟”
  • لجنة الأوراق المالية والبورصات: “كانت القواعد واضحة كالنهار. لقد ظننت فقط أنهم لم ينطبقوا عليك وهذا كان خطأك “.
  • Coinbase: “لقد كنا كتابًا مفتوحًا منذ عام 2012. لقد دعوناك حرفياً لإخبارنا ما إذا كنا قد انتهكنا قانون الأوراق المالية في أي وقت وتجاهلتنا بشكل أساسي”.
  • هيئة الأوراق المالية والبورصات: “نحن لسنا قسم الامتثال الشخصي الخاص بك. تعلم القانون واتبعه “.
  • Coinbase: “نحن الأخيار في مجال العملات المشفرة. لقد لعبنا الكرة دائمًا عندما يُطلب منك ذلك. لماذا تستخدمنا كفتى جلدك ؟؟ “
  • هيئة الأوراق المالية والبورصات: “الأخيار الذين ينتهكون قانون الأوراق المالية؟”

المصدر: Giphy.com

ماذا حدث بعد ذلك؟

حسنًا ، على المدى القصير ، تواجه Coinbase مشكلة.

لقد قاموا بالفعل بتسريح 1100 موظف هذا العام – 18 ٪ من إجمالي قوتهم العاملة – وقد أدت الفضيحة الأخيرة والفوضى التنظيمية إلى انخفاض حاد في أسعار الأسهم.

كما لو أن هذا لم يكن كافيًا ، فتحت اتهامات هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية الباب على مصراعيه لتدفق الدعاوى القضائية. وفي غضون أسابيع فقط ، كانت هناك ثلاث دعاوى حتى الآن.

محامو الدعاوى الجماعية عندما تتهم هيئة الأوراق المالية والبورصات Coinbase بأنها بورصة أوراق مالية غير منظمة | المصدر: Tenor.com

 

بهذا المعدل ، قد لا يستغرق الأمر وقتًا طويلاً حتى تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات بمعاقبة Coinbase رسميًا على تداول الأوراق المالية غير المدرجة. إذا فعلوا ذلك ، أتخيل أن الغرامة ستكون أعلى من 100 مليون دولار فرضتها لجنة الأوراق المالية والبورصات على BlockFi لممارستها الإقراضية غير المشروعة.

بالمختصر؟ يمكن أن تدمر لجنة الأوراق المالية والبورصات Coinbase بسبب تراكمها الكبير في تداول الأوراق المالية غير المنظم. أو ، على الأقل ، قم بضربها بجلد شرير في ساحة البلدة ليراها كل تبادل آخر.

الخلاصة: ما الذي يجب أن يتخذه متداولو العملات المشفرة بعيدًا عن كل هذا؟

أعتقد أن هناك نوعين من الوجبات السريعة الرئيسية لمتداولي العملات المشفرة.

  1. إذا قمت بتخزين تشفيرك على Coinbase ، فقد ترغب في التفكير في ترحيله إلى محفظة مختلفة (فيما يلي ستة من المفضلات لدينا). هناك فرصة أن يستهدف المتسللون Coinbase في حالتها الضعيفة.
  2. التنظيم قادم. منذ فبراير 2022 ، قدم المنظمون الأمريكيون العدالة إلى BlockFi و OpenSea و Coinbase ، مما يدل على فهمهم – واستعدادهم للتدخل – blockchain.

ولكن كما يعترف Coinbase أنفسهم ، فإن زيادة تنظيم العملات المشفرة أمر جيد.

“Crypto يمثل الموجة التالية من الابتكار داخل الأسواق نفسها – وأي دولة تشجع هذا الابتكار مع الحفاظ على أمان المستثمرين ستجني فوائد هائلة.”

صورة مميزة: إنشاء وظائف 51 / Shutterstock.com

اقرأ أكثر:

[إعلان_2]